ЦБ уже в четвертый раз за год снизил ключевую ставку – ставку недельного РЕПО, от которой зависят ставки по всем кредитам в экономике. Ключевая ставка была снижена на один процентный пункт – с 12,5 до 11,5%, сообщается в пресс-релизе ЦБ РФ. В общем за год ключевая была снижена с уровня 17% на 5,5 процентного пункта и почти вернулась к уровням конца осени прошлого года. Как это решение отразится на кошельках волгоградцев, рассуждают эксперты Dengi.v1.ru.
Инфляция задала тренд
Если верить официальной статистике, начало лета выдалось для отечественной экономики достаточно удачным. В первых числах июня инфляция была на уровне 0,1%, а уже на прошлой неделе Росстат сообщил, что она достигла нуля. В последний раз такое было в начале августа прошлого года. Стоимость продовольственной корзины россиян не просто перестала расти, но и двинулась вниз. Как свидетельствуют данные российского Минсельхоза, на прошлой неделе минимальный набор продуктов подешевел на 0,3%. Так, снизились цены на молоко, рыбу, мясо кур, яйца, муку, сахар, подсолнечное масло и яблоки. Стоимость продуктовой корзины составила 4795,73 рубля. Волгоградстат также зафиксировал в начале июня снижение цен на целый ряд продуктов.
Замедление инфляции, по мнению ЦБ, стало следствием снижения покупательской способности населения. «По оценкам Банка России, подстройка рынка труда к новым условиям происходит в основном за счет снижения заработной платы и роста неполной занятости. Действие данных факторов наряду с замедлением роста розничного кредитования приведет к дальнейшему сокращению потребительских расходов», – отмечается в пресс-релизе Банка России.
Именно к снижению инфляции и апеллировали большинство экспертов, делавших прогноз по решению Банка России. «Если говорить о рисках инфляции и замедления экономического роста, они смещены именно в сторону последнего. Поэтому стоит ожидать смягчения денежно-кредитной политики ради снижения ставок по кредитам и стимулирования экономической активности. Однако вопреки желаниям промышленного лобби это смягчение не будет слишком резким», – рассказал старший аналитик «Альпари» Вадим Иосуб.
Успеть с вкладами
Решение регулятора, безусловно, станет ориентиром для всех банков, говорят эксперты. «В случае снижения ключевой ставки следует ожидать снижения уровня ставок в первую очередь по депозитам, во вторую – по кредитам. На то, чтобы среагировать на изменения, если опираться на опыт прежних шагов со стороны ЦБ, у банков уйдет в среднем до двух недель», – говорит первый заместитель председателя правления «Локо-Банка» Ирина Григорьева.
Поэтому тем, кто хотел открыть вклад, лучше поторопиться, чтобы успеть положить сбережения под более высокий процент. А вот для тех, кто, наоборот, нуждается в заемных средствах, решение регулятора будет только на руку. Еще в результате предыдущего снижения ключевой ставки кредиты подешевели сразу на несколько процентов вопреки сдержанным прогнозам экспертов.
Сегодня для банков появился еще один стимул для изменения ипотечных ставок. Агентство по ипотечному жилищному кредитованию снизило проценты по всем жилищным программам. Теперь ипотека с господдержкой на приобретение квартир в новостройках будет выдаваться под 11,4%, по «вторичке» ставка будет колебаться от 13,9 до 14,9% в зависимости от суммы кредита и размера первоначального взноса. Однако некоторые эксперты сомневаются, что крупные госбанки Сбербанк и ВТБ, на которые приходится львиная доля новых кредитов, будут оглядываться на АИЖК.
Ставка падает – кредиты дешевеют
В дальнейшем экономическая ситуация будет зависеть от динамики цен на энергоносители, а также от способности экономики адаптироваться к произошедшим внешним шокам, указывает регулятор. В случае восстановления цен на нефть до $70 за баррель к концу 2016 года темп прироста ВВП по итогам года составит 0,7%. Однако при сохранении нынешней стоимости нефти он сократится на 1,2%.
По прогнозу Банка России, годовая инфляция в июне 2016 года составит менее 7%, а еще через год достигнет 4%. Как указывается в официальном релизе регулятора, «по мере дальнейшего замедления роста потребительских цен» возможно новое снижение ключевой ставки. Очередное заседание совета директоров, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 31 июля 2015 года.
Впрочем, эксперты не настолько оптимистичны, чтобы говорить о возврате докризисных показателей уже в этом году.
«Все зависит от состояния экономики, – поясняет начальник управления операций на российском рынке ИК «Фридом Финанс» Георгий Ващенко. – Пока все параметры (ставки денежного рынка, инфляция, рейтинги еврооблигаций, ключевая ставка) не вернутся к докризисному уровню, ставки по потребкредитам не опустятся. Хотя, по статистике (на сайте ЦБ) за первые три месяца года, ставки немного опускаются. Банки хотели бы сделать свои продукты дешевле и доступнее, но деньги делаются не из воздуха, чтобы выдавать дешевые кредиты, банкам надо где-то привлекать еще более дешевые деньги. И экономика должна быть стабильной, в противном случае растут просрочки и невозвраты».
В целом эксперты оценивают последствия очередного снижения ЦБ по снижению ставок как нейтральные для экономики.
«Мы ожидаем, что рубль будет по-прежнему в большей степени подвержен влиянию геополитических факторов и динамике цен на нефть, в то время как умеренный спрос со стороны внутренней и мировой экономики означает, что снижение стоимости кредитования (которое, скорее всего, последует после решения ЦБ) вряд ли будет достаточно значительным, чтобы изменить динамику инвестиций в лучшую сторону, – пояснил директор филиала БКС Премьер в Волгограде Алексей Рожин. – Мы ожидаем снижения ставок в пределах 1% в обозримые недели. Для полноценного восстановления спроса на кредиты помимо снижения ставок необходимо, чтобы восстановилась покупательская способность населения, чтобы динамика реальных доходов вышла в плюс. Однако это проблематично, ведь больше всего в текущем кризисе пострадали отрасли, ориентированные на потребительский спрос. Девальвация рубля и падение реальных зарплат сократили объемы потребления, как на уровне домохозяйств, так и в розничной торговле и секторе услуг».
По словам эксперта, рост рынка потребительского кредитования составит 5–10% при оптимистичном сценарии и до 5% при углублении кризиса в России, связанного с геополитическими рисками.
