«Ставка должна побеждать инфляцию»: экономист из Волгограда объяснил рост ставки по вкладам в банках

Перед октябрьским заседанием Центрального Банка по ключевой ставке крупнейшие банки России массово начали поднимать доходность по вкладам. Чем вызван этот внезапный рост и как это повлияет на сбережения людей, объяснил доктор экономических наук, автор телеграм-канала «Ваш карман & тренды рынка» Игорь Бельских.

Как отмечает Игорь Бельских, за последние дни ставки в крупнейших банках незначительно выросли на 0,5−0,7−0,8% по трехмесячным и шестимесячным вкладам.

— Есть несколько причин, по которым банки подняли ставку, — говорит профессор экономики. — Одна из них — это ожидание сохранения ставки на уровне 17%. ЦБ, скорее всего, если снизит ставку, то не более чем на 1%. Ключевая ставка — это мощный инструмент влияния Центрального Банка на инфляцию, уровень которой сейчас просто неприемлем. Чтобы сдержать рост инфляции и тем более снизить ее, считаю, что ставку будут поддерживать на довольно высоком уровне ближайшие года 2–3. Коммерческие банки понимают, что политику ЦБ не изменить, и подстраиваются под ситуацию.

У роста предлагаемого банками процента по вкладам, как считает Игорь Бельских, может быть и еще одна причина. Повышение доходности вкладов, по мнению профессора, может быть вызвано и потребностью банков пополнить резервы. Высокий уровень ключевой ставки делает дорогими кредиты, особенно для компаний. Многие предприятия ищут финансирования у граждан, выпуская корпоративные облигации, с более высоким процентом дохода, чем предлагает вкладчикам банк, а это, как считает экономист, ведет к сокращению финансирования банков средствами вкладчиков.

— Банки сегодня столкнулись с уходом вкладчиков — уровень прироста довольно низкий. При этом кредиты людям по-прежнему нужны. Банки выдают их фирмам и гражданам, поддерживая экономику. В нынешней ситуации получается, что банкам просто не хватает денег. Чтобы вернуть старых вкладчиков и завлечь новых, банк вынужден поднимать ставку, — говорит Игорь Бельских. — К примеру, по старой ставке банк предлагал 14–15% дохода — это немного. Такой процент не очень интересен, потому что на бирже есть облигации с куда более высоким доходом. Но повышение ставки на вклад в банке до 16% выглядит уже привлекательнее, особенно если учесть, что у вложений до миллиона есть льгота — доход не облагается налогом, в отличие от дохода по облигациям. С учетом сохранения суммы НДФЛ мы можем получить почти 18% процентов на банковский вклад. Найти облигации с таким же процентом будет уже сложнее.